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重仓直接受益 第一高仓位主动混基吃“周黑鸭”飙升劲大

来源:电鳗快报 2020-06-11 09:33:29

5月25日以来,A股走势强劲,这让一些高仓位配置股票的基金带来了机会。《电鳗快报》发现,在主动管理型偏股基金中,第一高仓位的基金开始了绝佳的表现,似乎要“翻身”了。

第一高仓位基金12天内涨了10天

据《电鳗快报》统计,5月25日至6月9日,上证指数在近12个交易日累计上涨了5.06%,其中有10天出现了上涨。与之共振的,是高仓位配置股票的基金。

据同花顺(300033,股吧)最新统计,一季度股票仓位最高的主动管理型偏股基金,是中欧恒利三年定期开放混合(166024)。股票仓位超过95%的百余只权益基金中,绝大多数是指数型基金,唯中欧恒利三年定期开放混合独树一帜,位列其中。

数据显示,截至今年一季度末,中欧恒利三年定期开放混合配置股票市值占基金总资产比例达99.50%;而股票市值与基金净值的比值更是高达99.71%。“作为一只主动管理型偏股基金,能如此不留任何后手,高仓位持股,十分罕见。”业内人士如是表示。

《电鳗快报》注意到,这已经是滴三季度增持股票了,去年三季度末,该基金持股市值占基金净值比为99.27%,去年年底,这一比例扩大至99.28%,今年一季度更是放大至99.71%。

从业绩表现上看,该基金确实与指数实现了同频共振。

中欧恒利三年定期开放混合12天涨了10天,除5月28日和6月5日净值下跌外,其余均实现了上涨;其实上证指数正是在5月27日和6月4日出现过调整。

近12天业绩变现如下:

业绩发力或实现翻身

《电鳗快报》注意到,中欧恒利三年定期开放混合中长期业绩并不佳。

今年以来、近一年、近2年回报率分别为-5.41%、9.41%、-7.16%,而3000只左右的同类基金同期回报率分别为10.30%、33.27%、28.50%,排名均居同类后四分之一。近3月、近6月回报率分别为-1.09%、0.75%,与同类基金同期5.09%、14.24%平均业绩相比,同样在后四分之一。

不过,中欧恒利三年定期开放混合近一月、近一周业绩出现了回升。其中,近一月回报率为3.41%,已经跑赢了同类基金2.75%的平均回报率;近一周,该基金回报率为2.64%,更是跑赢同类基金1.08%的回报率,跻身前十分之一。

近12个交易日,中欧恒利三年定期开放混合实现了8.87%的业绩,更是将大盘远远甩在了身后。

业绩发力源自“报复性”消费

2020年一季度,A股与港股市场走势分化,A股创业上涨,大盘蓝筹下跌。港股整体呈现下跌的趋势。单季度来看,沪深300指数下跌10.02%、创业板指数上涨4.10%、中小板指数下跌1.94%。市场在一季度涨幅靠前的行业包括农林牧渔、医药、传媒、计算机等板块。港股市场受外盘影响,呈现出单边下跌的走势,恒生指数下跌16.27%、恒生manbetx体育企指数下跌14.09%、恒生中小型股下跌16.58%。港股通内表现相对较好的行业包括计算机、建材、商贸零售、轻工制造等。中欧恒利三年定期开放混合一季报披露的“运作分析及市场展望”中显示,“本基金于今年一季度继续维持一贯的投资风格,保持高仓位。在一季度本基金延续了相对稳健的投资策略且配置相对分散和均衡,我们相对看好的板块为地产、家电、医药、食品、汽车等领域。”

展望后市,中欧恒利三年定期开放混合表示,对未来获得超额收益的信心仍然坚定。“2020年的新冠肺炎对全球经济造成了严重的影响,目前manbetx体育内疫情逐步趋稳,海外疫情尚未看到明显拐点,不排除二季度因为疫情在全球蔓延导致经济形势进一步变差,但是我们认为疫情对很多行业和公司的影响是一次性的,我们对长期经济逐步恢复充满信心。而且各manbetx体育已经开始积极应对,例如美联储已经开始新一轮的量化宽松计划,救市意图明显。”基金经理曹名长、卢博森继续表示,从估值角度来看,目前沪深300,中证500仍然处于历史估值的低位,且有一些子行业的估值仍处在历史的底部,市场中仍然存在一些估值处在历史低位的子行业龙头,该基金倾向于这是适合长期投资逐步买入的位置区间。投资策略方面,该基金将继续坚持自下而上的选股策略。

中欧恒利三年定期开放混合明确称,A股市场,该基金更看好低估值蓝筹股,一些有竞争力有成长性且估值具备吸引力的中小市值个股和一些估值极低基本面即将反转的周期股也值得关注。港股方面,在合理估值范围内精选基本面个股及兼顾低估值高股息策略仍是较为理想的方向。

也正是疫后“报复性”消费的到来,让中欧恒利三年定期开放混合踩准了节奏。

重仓港股周黑鸭直接受益

《电鳗快报》查阅中欧恒利三年定期开放混合前十大重仓股,头号及跌重仓股均为医药行业的股票。实际上,医药股及港股周黑鸭涨势强劲,直接给基金带来受益。

具体来看,第一大重仓股复星医药(600196,股吧),也是研发管线丰富的龙头药企,该股近三个月累计上涨了12.34%,其中,继6月9日上涨1.03%后,在6月10日当天更是飙涨了3.45%。第二大重仓股上海医药(601607,股吧)近日也出现上涨,5月25日至6月9日累计上涨了5.46%。

实际上,对净值贡献最大是第三大重仓股,周黑鸭近三个月飙涨27.57%,其中自5月25日以来来及上涨44.54%。值得注意的是,里昂发表研究报告表示,虽然线下地区如位于交通枢纽的店铺,其复苏具有挑战性,但周黑鸭在线平台销售强劲,加上有其他来自特别渠道的收入来源,例如便利店等,部分抵消传统线下销售渠道的弱势。考虑到特许经营申请者及现有特许经营店等因素,该行对周黑鸭的经营模式信心增加,重申“买入”评级,目标价由5.4港元升至5.7港元,并提升了对公司特许经营店开店的预期,开店速度预计将于2021至2022年有所加快。

标签:周黑鸭飙升第一高仓位

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